Vor der heutigen EZB-Zinsentscheidung wurden deutsche Aktien stark gekauft. Hofft man auf positive Impulse von der Zentralbank und was, wenn diese ausbleiben?



Der gestrige Handel startete mit einer Kauforder, die sich bis 11:00 Uhr hielt. Anschließend sahen wir die übliche Konsolidierung, wobei sich gestern bei 12.346 Punkten eine Unterstützung etablieren konnte. Auf der Oberseite gelang es den Käufern aber nicht mehr, in die Nähe des Tageshochs bei 12.394 Punkten zu kommen. Es zeigte sich eine leicht fallende Tendenz, mit der am Ende aber immer noch ein Plus von 0,74 % übrig blieb.

Ein intakter Aufwärtstrend, die EZB und einige Risiken!

Der Mix aus Charttechnik und heutiger EZB-Sitzung birgt Potenzial für Überraschungen. Die im Chart erkennbare Konsolidierung von gestern dürfte verlassen werden. Bei einem Ausbruch nach unten wäre mit einem Schließen des gestrigen Aufwärtsgaps zu rechnen. Abgaben in Richtung 12.240 Punkte könnten folgen. Sollte es sogar dramatisch zugehen, beispielsweise bei Enttäuschungen seitens der EZB, sind auch 12.180 Punkte gar kein Problem.

Wird der Supportbereich um 12.346 Punkte hingegen verteidigt, könnten neue Hochs folgen. 12.400 und später 12.500 Punkte wären möglich. Auf der Longseite schwingt aber wahrscheinlich etwas mehr Risiko mit, denn die Vorschusslorbeeren für die heutige EZB Sitzung sind groß gewesen. Das Risiko zu enttäuschen ist da.
 

Unterstützungen	Widerstände
12346	12400
12240
12180

Das Markt vor neun-PDF können Sie hier downloaden.

Typ	WKN	Basis / KO	Laufzeit	Geld / Brief
Mini Long	KA3A9W	11433/11530	Open End	9.34/9.35
Mini Short	KA1SBP	12623/12510	Open End	2.63/2.64

Hinweis: Die Billigung des Prospekts durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) ist nicht als Befürwortung des angebotenen Wertpapiers zu verstehen. Interessierte Anleger sollten vor einer Anlageentscheidung den Prospekt lesen, um die potenziellen Risiken und Chancen der Entscheidung, in das Wertpapier zu investieren, zu verstehen. Sie sind im Begriff, ein komplexes Produkt zu erwerben das schwer zu verstehen sein kann. Der Emittent ist berechtigt, Wertpapiere mit open end-Laufzeit zu kündigen.

Trotz mittelfristig starken Unterstützungen kommt die SAP-Aktie momentan nicht vom Fleck. Diese Entwicklung gibt zu denken.



Als Dax-Schwergewicht schlug sich die SAP-Aktie über längere Zeit deutlich besser als der Gesamtmarkt. So markierte diese beispielsweise erst am 3. Juli ihr letztes Allzeithoch bei 125,00 EUR. Der Dax war zum gleichen Zeitpunkt noch über 7 % von einem solchen entfernt.

Diese relative Stärke konnte SAP aber nicht halten, geschweige denn weiter ausbauen. Die Aktie ging im Juli in eine zum Teil scharfe Korrektur über und fiel dabei bis auf den EMA 200 zurück. Gleichzeitig wurde der mittelfristige Unterstützungsbereich um 107 EUR getestet.

Genau auf diesem konnte sich die Aktie in den vergangenen Wochen zwar stabilisieren, zeigt dabei aber immer noch relative Schwäche. Während der Gesamtmarkt in den vergangenen Tagen täglich neue Hochs erreichte, kämpfen die Bullen in SAP "ums Überleben". Immerhin zeigt sich in dieser auch aktuell immer noch eine bärische Flagge.

Relative Schwäche verkaufen?

Sich um sein SAP-Investment Sorgen zu machen, sofern man investiert ist, ist angesichts der jüngsten Kursentwicklung mehr als verständlich. Wenn die Käufer nicht bald Druck machen und nachhaltig Kurse oberhalb von 112,50 EUR etablieren, droht der Aktie ein Kurssturz auf 100 EUR und tiefer. Rechnerisch liegen mögliche Kursziele aus der Flaggenformation sogar 93 und 84 EUR. Bei letzterem lege dann auch das Jahrestief und damit eine nächste größere Unterstützung.

Wie bereits geschrieben, bräuchten die Käufer auf der anderen Seite einen nachhaltigen Anstieg über 112,50 EUR. Man sollte anschließend auch nicht mehr in die Flaggenformation zurückfallen, sondern zügig weiter Druck machen. Sollte den Bullen der Turnaround doch noch gelingen, sind Gewinne auf 115-120 EUR kurzfristig möglich.
 

	Long	Short
Basiswert	SAP	SAP
Typ	Mini Long	Mini Short
WKN	KA3BD4	KA2KJA
Basispreis in EUR	102.6685	115.1763
Stop Loss in EUR	104.60	113.00
Bezugsverhältnis	0.1	0.1
Laufzeit	Open End	Open End
Hebel	16.04	17.32
Geld / Brief	0.65/0.68	0.60/0.63

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Der Spielraum für Investoren in der Vonovia-Aktie ist extrem klein geworden, um es positiv zu formulieren. Oder hat man die eigenen Chancen schon verspielt?



Mit der Vonovia-Aktie bleiben wir im heutigen Letter auch bei der zweiten Aktie bei einem der schwächeren Aktien. Dabei war der Immobiliensektor und mit ihm Vonovia über lange Zeit ein Zugpferd im Dax konnte mit relativer Stärke glänzen. Auch hier scheint sich das Bild jedoch zu drehen. Seit dem Maihoch bei 48,93 EUR kommt der Kurs sukzessive zurück. Im Rahmen der Korrektur diente den Bullen der Preisbereich um 42 EUR als Unterstützung. Mehrfach wurde diese Preiszone gekauft.

Aber genau in der Woche, in der der Dax ordentlich zulegen kann, schwächelt Vonovia. Erst gestern bzw. am Dienstag wurde der Supportbereich ein weiteres Mal getestet, während man zuvor pünktlich an der deckelnden Abwärtstrendlinie gescheitert ist. Der Preisbereich um 45,50 EUR wurde damit als Widerstand ein weiteres Mal bestätigt.

Anleger müssen sich auf einen bärischen Ausbruch in Vonovia einstellen!

Das Risiko in Vonovia ist aus technischer Sicht weiter angestiegen. Eine immer noch intakte Korrektur und relative Schwäche erhöhen die Gefahr, den Unterstützungsbereich bei 42 EUR nachhaltig zu durchbrechen. In diesem Fall könnten die Kurse in den nächsten Wochen und Monaten weiter bis zum Support bei gut 38 zurückfallen. Dort trifft man auf gleich mehrere Unterstützungen, die zusammen ein Cluster bilden.

Um wieder etwas optimistischer in die Zukunft zu schauen, müsste es in der Aktie zu einem nachhaltigen Ausbruch über ca. 45,50 EUR kommen. Die Käufer könnten dann das Jahreshoch bei knapp 49 EUR ansteuern und im besten Fall überwinden.
 

	Long	Short
Basiswert	Vonovia	Vonovia
Typ	Mini Long	Mini Short
WKN	CP5DHU	KA0Z94
Basispreis in EUR	39.0839	48.0170
Stop Loss in EUR	40.61	46.18
Bezugsverhältnis	0.1	0.1
Laufzeit	Open End	Open End
Hebel	12.44	7.17
Geld / Brief	0.32/0.34	0.57/0.59

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